Ob als Autokredit beim Kauf eines neuen Kraftfahrzeugs oder bei der Finanzierung eines Flachbildfernsehers – ein Ratenkredit ist ein einfacher und günstiger Weg, die eigenen Investitionen zu finanzieren. Dass dies auch von immer mehr Deutschen so gesehen wird, zeigen die Zahlen, die der Bankenfachverband vor wenigen Tag vorgestellt hat.
Im Jahr 2011 haben die deutschen Kreditbanken, die der Bankenfachverband vertritt, neue Ratenkredite:

• in Höhe von 100 Mrd. Euro vergeben und das Vorjahresergebnis
• um mehr als 13% übertroffen.

Damit haben die deutschen Kreditbanken, über die rund die Hälfte der in Deutschland ausgegebenen Kredite abgewickelt wird, erstmals Kredite in dreistelliger Milliardenhöhe an Verbraucher und Unternehmen vermittelt.

Wer setzt die Kredite wofür ein?

Das Kreditgeschäft der deutschen Kreditbanken wies dabei im Vorjahr in den beiden zentralen Geschäftsbereichen:

• der Kreditfinanzierung von Konsumgütern und
• der Kreditfinanzierung von Geschäftsgütern

ein deutliches Wachstum auf.

Angekurbelt wurde das Geschäft insbesondere durch private Barkredite, die frei verwendet werden können:

• die Höhe der neu vergebenen Barkredite stieg 2011 um fast 30%,
• insgesamt hatten die Deutschen Ende 2011 damit Konsumkredite mit einem Gesamtwert von an die 230 Mrd. Euro abgeschlossen.

Rund zwei Drittel der Kredite werden dazu eingesetzt, das Eigenheim zu verschönern oder ein neues Fahrzeug anzuschaffen. Für Kreditbanken ist es deshalb immer wichtiger, die Kredite dort anzubieten, wo sie nachgefragt werden – am sogenannten Point of Sale, also den Ladentheken der Möbel- und Elektronikfachhändler oder in den Autohäusern:

• die Summen der Point-of-Sale-Finanzierungen sind 2011 um fast 15% und
• die Warenkredite insgesamt um 6% gestiegen.

Im Bereich der Autokredite war 2011 auch ein sehr gutes Jahr, wurden doch etwa 1,8 Mio. Kraftfahrzeuge per Ratenkredit finanziert.

Entwicklung 2012

Der Bankenfachverband der deutschen Kreditinstitute rechnet auch im Jahr 2012 mit einer weiterhin sehr guten Nachfrage im Segment der Verbraucherkredite. Optimistisch stimmt den Bankenfachverband aber nicht nur die trotz schwieriger Wirtschaftslage äußerst positive Entwicklung im Jahr 2011 – sondern auch der Blick in die jüngere Vergangenheit. Während heute bereits mehr als 50% der vergebenen Kredite von den spezialisierten Kreditbanken vergeben werden, waren es 2002 noch kaum 39%.

Der Herbst 2008 und der Beginn der Finanzkrise scheinen schon wieder lange her, doch die internationale Wirtschaft, die Finanzmärkte und nicht zuletzt die Staatsbudgets spüren bis heute die Nachwehen. Die Finanzkrise hat im Bereich der Finanzwirtschaft überdies auch einige:

• neue Einrichtungen und
• Behörden des Bundes entstehen lassen.

Eine dieser Einrichtungen ist die “Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung (FMSA)”. Sie wurde zur Bewältigung der Finanzmarktkrise ins Leben gerufen und hat auch, wenn auch nur mittelbar, Auswirkungen auf all jene, die mit einem geeigneten Ratenkredit an die Fremdfinanzierung einer Neuanschaffung denken.

FMSA – Entstehung

Als im September 2008 Lehman Brothers Insolvenz anmelden musste, hat dies eine weltweite Finanzkrise ausgelöst, die auch an Deutschland nicht spurlos vorübergegangen ist und diverse Rettungseingriffe bei Banken von Seiten des Staates notwendig machte. Im Oktober 2008 verabschiedete die Bundesregierung:

• das Gesetz zur “Errichtung eines Finanzmarktstabilisierungsfonds” (FMStFG) und
• richtete damit den “Sonderfonds für Finanzmarktstabilisierung” (SoFFin) ein.

Die Verwaltung des SoFFin und die Umsetzung der in ihm vorgesehenen Stabilisierungsmaßnahmen wurde der neugegründeten Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung übergeben. Der Sitz dieser Bundeseinrichtung ist bis heute die Finanzmetropole Frankfurt am Main. In dieser Funktion gab die FMSA bis Ende 2010:

• Garantien in Wert von etwa 64 Mrd. Euro und
• Kapitalmaßnahmen in Höhe von etwa 29 Mrd. Euro aus.

Neue Aufgaben

Durch diese Geldspritzen und weitere Maßnahmen konnte der deutsche Finanzmarkt stabilisiert werden, weshalb sich die Aufgaben gewandelt haben. Mit dem In-Kraft-treten des sogenannten Restrukturierungsgesetz am 1. Januar 2011 verwaltet die Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung jetzt sowohl:

• den Sonderfonds für die Finanzmarktstabilisierung wie auch
• den neuen Restrukturierungsfonds.

Im Rahmen des Restrukturierungsfonds hebt die FMSA auch die Bankenabgabe ein, aus der sich dieser Fonds speist.

Struktur der Bundesanstalt für Finanzstabilisierung

Die Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung ist eine rechtsfähige und bundesunmittelbare Anstalt des öffentlichen Rechts. Als solche ist sie dem Bundesministeriums der Finanzen (BMF) nachgeordnet, von dem die FMSA deshalb auch rechtlich beaufsichtigt. Die beiden zentralen Abteilungen in der FMSA sind:

• der Leitungsausschuss und
• der Lenkungsausschuss

Der aus drei Mitgliedern bestehende Leitungsausschuss führt die Geschäfte der Bundesanstalt und entscheidet über die erforderlichen Maßnahmen bezüglich des Restrukturierungsfonds. Die Entscheidungsvorschläge des Leitungsausschusses landen im Lenkungsausschuss, der etwa über Stabilisierungshilfen oder die Auflagen für Finanzunternehmen entscheidet.
Parlamentarisch kontrolliert werden die beiden Ausschüsse vom Finanzmarktgremium, das aus neun Mitgliedern des Bundestages besteht.

Die Jugend greift heute rascher als früher zu einer Kreditfinanzierung, um ihre Konsumgelüste zu befriedigen und derart überschuldet sie sich immer stärker, so ist es in den Medien immer wieder zu hören und zu lesen. Doch auch die Generation 60 plus greift immer häufiger zu einem Ratenkredit, wie nun die Schufa im Zuge der Veröffentlichung der jährlichen Kreditstatistik mitteilte. Insgesamt belief sich laut Schufa:

• 2011 die Zahl der Ratenkredite auf 17,2 Mio.,
• die durchschnittliche Kredithöhe auf rund 7.700 Euro.

Dabei ist das durchschnittliche Kreditvolumen in den letzten 10 Jahren weitgehend konstant geblieben, die Zahl der Kredite hat sich jedoch seit dem Jahr 2001 um rund die Hälfte (52,5%) erhöht.

Die Generation 60 plus – Zahl der Kredite

Ob Unterhaltungselektronik, Autos oder andere Konsumgüter, die Generation über sechzig finanziert ihre Ausgaben heute weit häufiger über einen Ratenkredit als noch vor wenigen Jahren. Im Jahr 2011 belief sich:

• die Zahl der laufenden Ratenkredite der Generation 60 plus auf rund 2,5 Mio.,
• um 12,6% mehr als noch im Jahr 2009.

Die Zahl aller Privatkredite stieg im selben Zeitraum hingegen nur um gut 2%. Besonders stark zugenommen hat dabei die Zahl der Kredite bei den Senioren über 74, die sich in etwa verdoppelt hat. Insgesamt greifen ältere Menschen aber immer noch seltener zur Kreditfinanzierung als jüngere. Während im Durchschnitt jeder sechste Deutsche einen Kredit aufgenommen hat, ist es bei der Generation 60 plus nur jeder elfte.

Die Gründe

Als Gründe für die steigende Ratenkreditzahl bei älteren Menschen gab die Schufa einen tiefgreifenden Wandel des Lebensstils der älteren Generationen an:

• 2011 sagen 45% dieser Generation, sie würden sich lieber ein schönes Leben machen, als weiterhin zu sparen.
• 2001 lag diese Quote noch bei 27%.

Die ältere Generation ist also deutlich konsumfreudiger geworden als noch vor einem Jahrzehnt.

Geändert hat sich aber auch die Kreditvergabepraxis der Banken. Ältere bekommen mittlerweile viel leichter einen Kredit als noch vor Jahren. Die Banken haben inzwischen erkannt, dass ältere Schuldner besonders zuverlässig sind. Sie zahlen mehr als 98% ihrer Kredite zurück, während die Altersgruppe der 18-19 Jährigen hingegen nur 96,5% der Darlehen vollständig abbezahlt.

Wer sich den Traum vom Eigenheim mit einem eigenen Haus oder einer Eigentumswohnung erfüllen will, der findet zur Zeit für eine Baufinanzierung dieses Vorhabens die besten Zinsbedingungen seit Jahren vor. Waren etwa:

• im April 2011 noch rund 4,2% für einen zehnjährigen Baukredit fällig, sind Immobilienkrediteim März 2012 bei einem Zinsniveau von rund 2,7% angekommen.
• Analysten gehen davon aus, dass diese Abwärtsentwicklung der Bauzinsen auf absehbare Zeit nicht weiter anhalten wird.

Die Gründe für den Zinsverfall

Die Schuldenkrise in der Europäischen Union hat zu einer starken Verunsicherung der sogenannten institutionellen Anleger geführt. Diese Anleger sind in Anleihen von Staaten geflohen, die eine hohe Ausfallsicherheit versprechen. Durch die große Zahl der institutionellen Anleger, die sich nach sicheren Staatsanleihen umsehen, hat sich die Nachfrage stark erhöht. Das hat wiederum die Renditen für Staatsanleihen signifikant nach unten gedrückt.
Sinkende Renditen auf Staatsanleihen sind aber eine gute Nachricht für die Bauzinsen. Da die meisten Kreditinstitute die Baudarlehen in Form von Pfandbriefen investieren, deren Zinssatz wiederum an den der Staatanleihen gekoppelt ist, sinken mit den Renditen für Staatsanleihen auch die Bauzinsen.
Zudem wirkt sich auch:

• der niedrige Leitzins der EZB und
• die durch den hohen Ölpreis gestiegenen Inflation

positiv auf die Höhe der Bauzinsen aus.

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für ein Baudarlehen?

Die meisten Finanzexperten glauben zwar, dass sich die Zinsen für Immobiliendarlehen noch einige Monate auf ähnlich niedrigem Niveau halten werden. Sie raten aber trotzdem, Bauvorhaben, die über einen Kredite finanziert werden sollen, nach Möglichkeit nicht weiter auf die lange Bank zu schieben. Die Experten empfehlen zwei Varianten:

• Darlehen mit kürzerer Laufzeit und einer langen Zinsbindungsfrist
• Darlehen mit Laufzeiten über 20 Jahre

Für Baudarlehen mit einer Zinsbindungsfrist von bspw. 10 Jahren war im März 2012 ein Zinssatz von etwa 2,7% fällig.
Längere Darlehenszeiten von über 20 Jahren bieten die Möglichkeit, die Anschlussfinanzierung bei Auslaufen der Zinsbindung zu umgehen. Derartige Darlehen werden derzeit bereits ab rund 3,4% angeboten.

Abgesehen von der Kritik, die in den letzten Monaten und Jahren an den Rating-Agenturen und insbesondere an ihren Bewertungsmethoden und Bewertungszyklen immer wieder laut wurde, haben die Agenturen im global vernetzten Finanzsystem grundsätzlich eine zentrale Aufgabe: Sie sollen für:

• potentielle Käufer, also Investoren, und
• Verkäufer, sogenannte Emittenten

unabhängig die Qualität bzw. Sicherheit eines Produkts auf dem Finanzmarkt bewerten. Dieses Rating der Kreditwürdigkeit kann sowohl Staaten als auch verschiedene Finanzprodukte betreffen. Insgesamt gibt es weltweit zwar eine Vielzahl von großen und kleinen Rating-Agenturen, mit einem gemeinsamen Marktanteil von rund 95% bestimmen die drei folgenden Agenturen den Ratingmarkt:

• Moody’s,
• Standard & Poor’s und
• Fitch.

Heute wollen wir Ihnen die zweitgrößte Rating-Agentur, das Unternehmen Moody’s, näher vorstellen.

Moody’s

Der Konzern Moody’s ging aus zwei Publikationshäusern hervor, die der US-amerikanische Investor und Finanzanalyst John Moody im Jahr 1900 und im Jahr 1909 gründete. Die Publikationshäuser veröffentlichten genaue Bewertungen von verschiedenen Industrieunternehmen und Eisenbahnkompanien. 1914 entstand dann durch die Eingliederung der Publikationshäuser das Unternehmen Moody’s Investors Service. Dieses Unternehmen ist heute gemeinsam mit Moody’s Analytics unter der Dachgesellschaft Moody’s vereint. Die beiden Einzelgesellschaften teilen sich die beiden Hauptgeschäftsfelder von Moody’s auf:

• Moodys Analytics – Vertrieb von Risikomanagment-Software
• Moody’s Investors Service – Rating-Agentur

Moodys war 1970 die erste Rating-Agentur, welche die eigenen Bewertungen nicht länger von den Käufern der bewerteten Finanzprodukte, sondern von den Verkäufern bezahlen ließ – eine Vorgehensweise, die bis heute in der Kritik steht, da viele darin eine Gefahr für die Unabhängigkeit der Ratings sehen. Seit 1975 ist Moody’s im Übrigen von der US-Finanzaufsicht als Ratingagentur anerkannt.

Moody’s und das Ratingsystem

Wie die Ratings der anderen Agenturen auch sind die Bonitätsbewertungen von Moody’s keine direkte Kaufempfehlung, sondern eine Einschätzung darüber, wie sicher ein bestimmtes Produkt (ein Unternehmen, Banken, Kredite oder auch die Anleihen eines Staates) ist. Die Bewertungen reichen bei Moody’s von Aaa bis C, wobei die Buchstabenwertung mit zusätzlichen Zahlenwerten von 1-3 verfeinert wird:

• Aaa bezeichnet dabei das geringste Ausfallrisiko
• Aa1 bis Aa3 bedeutet ein sehr geringes Kreditrisiko
• A1 bis A3 entsprich einem niedrigen Ausfallrisiko
• Baa1 bis Baa3 weisen auf ein teilweise spekulatives, aber moderates Kreditrisiko hin

Die Bewertungen von Ba1 bis C vergibt Moody’s für hochspekulative Produkte bzw. Anleihen.

Wer einen günstigen Kredit aufnimmt, um damit bei der Neuanschaffung etwa eines Elektrogeräts einen finanziellen Vorteil herauszuschlagen, der wird von seiner Bank mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit kein Falschgeld bekommen. Wie die Deutsche Bundesbank nun vor wenigen Tagen bekannt gegeben hat, ist in Deutschland aber auch im täglichen Bargeldzahlungsverkehr das Risiko sehr gering:

• falsche Banknoten oder
• falsche Münzen in die Finger zu bekommen.

Dieses Risiko hat sich im Jahr 2011 noch einmal deutlich verringert.

Gefälschte Banknoten

Die Zahl der gefälschten Banknoten ist laut der Deutschen Bundesbank 2011 um gut 30% gesunken. Insgesamt wurden knapp 39.000 gefälschte Euro-Banknoten aus dem Verkehr gezogen. 19.000 falsche Euro-Geldscheine wurden dabei im 1. Halbjahr 2011 registriert, 20.000 in der zweiten Jahreshälfte. Die am häufigsten gefälschte Euro-Banknote ist nach wie vor der 50-Euroschein. So wurden 2011:

• rund 16.500 gefälschte 50,
• rund 14.100 gefälschte 20,
• rund 5.300 gefälschte 100 und
• etwa 1.800 gefälschte 200 Euro-Scheine entdeckt.

Konkret bedeutet das, dass statistisch auf 10.000 Bundesbürger 2011 etwa 5 falsche Geldscheine entfielen. 2010 waren es immerhin noch 7. Das Risiko, eine gefälschte Banknote in die Finger zu bekommen, ist in Deutschland demnach sehr gering. Nach Angaben der Bundesbank ist dies vor allem auf in- und ausländische Maßnahmen zur Falschgeldprävention und eine effektive Polizeiarbeit zurückzuführen.

Gefälschte Münzen

Auch bei den gefälschten Geldmünzen konnte die Deutsche Bundesbank einen rückläufigen Trend vermelden. Insgesamt registrierte man im Zahlungsverkehr 2011 etwa 53.000 gefälschte Euro-Münzen in Deutschland. Das sind um gut 15.000 Falschmünzen weniger als noch im Jahr 2010. Die statistische Verteilung der gefälschten Münzen, die in Deutschland in Umlauf sind, ähnelt damit sehr jener der Banknoten: Auf 10.000 Bundesbürger kommen im Jahr etwa 6 gefälschte Euromünzen. Das höchste Risiko, eine Falschmünze in die Hände zu bekommen, besteht bei den 2-Euromünzen, wurden doch 2011:

• rund 39.500 falsche 2-Euro,
• rund 9.700 falsche 1 Euro und
• rund 3.500 gefälschte 50-Cent-Münzen registriert.

Auch hier hält sich im Übrigen die Verteilung auf die beiden Halbjahr mit etwa 27.500 Stück im ersten und etwa 25.000 Stück zweiten fast die Waage.

Ob kleine oder mächtige Staaten, global agierende Konzerne oder Großbanken – Rating-Agenturen haben im globalen Finanzsystem die Aufgabe, durch ein unabhängiges Rating für:

• Investoren (Käufer) und
• Emittenten (Verkäufer)

die Kreditwürdigkeit eines Produkts zu bewerten. Weltweit geben heute fast ausschließlich drei Agenturen den Ton an:

• Standard & Poor’s,
• Moody’s und
• Fitch

Standard & Poor’s

Die “Standard and Poor’s Corporation” (S&P) entstand im Jahr 1941, als die amerikanischen Unternehmen “Standard Statistics Bureau” und “H.V. & H.W. Poor” miteinander verschmolzen. 1966 wurde das Unternehmen dann von der McGraw-Hill Company, einem riesigen amerikanischen Medienkonzern, übernommen und dem Unternehmen als eine hundertprozentige Tochtergesellschaft eingegliedert. Seit der Integration in den McGraw-Hill-Konzern ist Standard & Poor’s eigentumsrechtlich teilweise auch mit den weltweit größten Finanzkonzernen wie BlackRock, Vanguard, State Street oder Morgan Stanley verknüpft. Wegen dieser Verflechtungen und wegen der Marktmacht steht die Unabhängigkeit von Standard & Poor’s immer wieder in der Kritik.

Standard & Poor’s ist heute vornehmlich in zwei Geschäftsbereichen tätig:

• in der Analyse und Bewertung der Bonität von Unternehmen und Staaten (Rating-Agentur) und
• in der Erstellung von wichtigen Aktienindices, etwa des S&P 500 (Indes der 500 größten US-Unternehmen an der Börse) oder des World Commodity Index (Rohstoffe).

Im Geschäftsbereich des Ratings ist Standard & Poor’s noch vor Fitch und Moody’s die größte Rating-Agentur der sogenannten „Big Three“, die sich den Großteil der wichtigsten Bonitätsbewertungen – wie etwa jene der Staaten – unter sich aufteilen.

Standard & Poor’s – Bewertungssystem

Grundsätzlich drücken die Bonitätsbewertungen einer Rating-Agentur keine Kaufempfehlung, sondern lediglich eine Wahrscheinlichkeit aus, mit der das bewertete Unternehmen bzw. der Staat seine Kapitalverpflichtungen erfüllen kann. Standard & Poor’s verwendet für seine Bewertung zwei aufeinander abgestimmte Systeme. Zum einen unterscheidet die Rating-Agentur die Kreditwürdigkeit nach Buchstaben von AAA bis D. Die Wertigkeit geht dabei:

• von AAA (Höchste Qualität),
• über AA und A (gute Schuldner) und BBB
• bis hinunter zu D (Zahlungsausfall)

Diese Ratings können von AA bis CCC noch mit einem + oder einem – versehen werden. In jüngster Zeit hat Standard & Poor’s dieses Basissystem noch um ein zweites Empfehlungssystem ergänzt, und zwar:

• den Investment Grade (AAA bis BBB) – für ein Investment geeignet- und
• den Speculative Grade (BB bis D) – für ein Investment ungeeignet.

Mit diesem Bewertungssystem deutet Standard & Poor’s mittlerweile auch eine Kaufempfehlung an.

Der Vorwurf der Vorteilsnahme schlägt derzeit in Deutschlands Medien täglich neue Wellen. So steht niemand geringerer als Bundespräsident Christian Wulff unter dem Verdacht, sich noch als niedersächsischer Ministerpräsident bei der Annahme eines Kredits der illegalen Vorteilsnahme schuldig gemacht zu haben.

• Aber was hat es mit dem Delikt der Vorteilsnahme auf sich?
• Und durch welches Verhalten könnte sich der Bundespräsident dieses Delikts schuldig gemacht haben?

Die Vorteilsnahme – ein Korruptionsdelikt

Die Vorteilsnahme ist nach § 331 des deutschen Strafgesetzbuches (StGB) eine strafbare Handlung. Der Tatbestand der Vorteilsnahme ist dann erfüllt, wenn ein Amtsträger für die Ausübung seines Dienstes von Dritten einen Vorteil:

• fordert,
• sich versprechen lässt oder
• annimmt.

Ist die Dienstausübung darüber hinaus noch rechtswidrig, erfüllt die Straftat sogar den schwerwiegenderen Tatbestand der Bestechlichkeit (§ 332). Während für die Bestechlichkeit eine Freiheitsstrafe von höchstens fünf Jahren steht, wird die Vorteilsnahme entweder mit:

• einer Geldstrafe oder
• einer Freiheitsstrafe von maximal drei Jahren geahndet.

Die Grenzen zwischen einer für Amtsträger legalen Spendenwerbung und der strafbaren Vorteilsnahme sind seit einem Urteil des Bundesgerichtshofs (Kremendahl-Urteil) aus dem Jahre 2004 sehr strikt gezogen. Strafbar ist nach Ansicht des BGH bereits die Annahme von Spenden, die „den Eindruck der Käuflichkeit in seiner Amtsführung nach Wiederwahl erwecken.“

Die Vorteilsnahme im Fall des Bundespräsidenten

In Falls des Bundespräsidenten besteht der Verdacht auf eine Vorteilsnahme derzeit auf Grund von drei Ereignissen:

• Wegen eines Urlaubs in Italien 2008, als sich Wulff mit in der Villa von Wolf-Dieter Baumgartl aufhielt, der Aufsichtsratsvorsitzender der Talanx-Lebensversicherungsgruppe ist. Wulff hatte sich zuvor in Niedersachsen für eine Steuerfreiheit bei Lebensversicherungen stark gemacht.
• Wegen eines zinsgünstigen Privatkredits, den Wulff 2008 von der Unternehmersgattin Edith Geerkens erhielt (500.000 Euro). Ihr Mann begleitet Wulff nachher auf drei Auslandsreisen, allerdings hat dieser die Reisen bezahlt.
• Wegen eines zinsgünstigen Darlehens der BW-Bank, mit dem Wulff den obigen Kredit 2010 ersetzte. Wulff war zuvor als VW-Aufsichtsratsmitglied in die Rettung von Porsche involviert. Der Autohersteller ist einer der wichtigsten Kunden des Mutterkonzerns der BW-Bank, der LBBW-Bank.

Mittlerweile hat die Staatsanwaltschaft bekanntgegeben, dass sie gegen Wulff in diesen Fällen keine Ermittlungen aufnehmen will. Ein Gutachten des Strafrechtsexperten Hans Herbert von Arnim kommt allerdings zu dem Schluss, dass die “Grenzen der Strafbarkeit” überschritten sind.

Die Suche nach einem Darlehen gestaltet sich gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten nicht immer einfach. Kreditvermittler versprechen, Darlehnssuchenden bei der Suche nach einem Kredit zu helfen – auch und insbesondere jenen, die ungünstige Kreditvoraussetzungen wie bspw. einen negativen SCHUFA-Eintrag haben. Aber:

• Wer sind eigentlich Kreditvermittler?
• Können sie ihre Versprechen halten?
• Welche Rechte habe Kunden?

Wer sind Kreditvermittler ?

Kreditvermittler sind im Grunde Makler, die gewerblich Darlehen an Kreditsuchende, also Kreditnehmer, vermitteln. In Deutschland müssen Kreditvermittler eine ganze Reihe von rechtlichen Voraussetzungen erfüllen, damit sie ihr Gewerbe ausüben dürfen:

• die Tätigkeit der Kreditvermittlung muss gewerblich ausgeübt werden, d.h. es bedarf eines kaufmännisch eingerichteten Geschäftsbetriebs, der auf eine dauerhafte und gewinnorientierte Tätigkeit eingerichtet ist.
• die Erlaubnis (nach § 34c der Gewerbeordnung) der zuständigen Behörde (üblicherweise das Gewerbeaufsichtsamt)
• die für diese Erlaubnis vorausgesetzten geordneten Vermögensverhältnisse und die notwendige Zuverlässigkeit des Antragstellers (Kreditvermittlers)

Kreditvermittler – wann sind sie hilfreich?

Kreditvermittler haben landläufig nicht den besten Ruf – und das manchmal auch zurecht. Seriöse Kreditvermittler können für Kreditsuchende aber durchaus hilfreich sein, etwa:

• wenn ein Kreditantrag auf den ersten Blick ohne guten Grund abgelehnt wird.
• wenn es darum geht, bessere bzw. besondere Kreditbedingungen wie längere Laufzeiten oder höhere Kreditsummen zu verhandeln.
• wenn man als Selbstständiger auf der Suche nach einem Darlehen ist.

In diesen Fällen können seriöse Kreditvermittler auf Grund ihrer genauen Kenntnis des Kreditmarktes und ihrer oft sehr guten Kontakte zu den Kreditgebern die Chancen auf eine Kreditvermittlung durchaus erhöhen.

Vorsicht ist allerdings geboten, wenn Kreditvermittler versprechen:

• trotz eines negativen SCHUFA-Eintrags,
• einer schlechten Einkommenssituation oder
• ohne eine SCHUFA-Anfrage einen Kredit vermitteln zu können.

Verbraucherschutz und Kreditvermittler

Kommt es zu einem Kreditabschluss über einen Kreditvermittler, dann schließt der Kreditnehmer zwei Verträge ab:

• einen Darlehensvermittlungsvertrag (Kreditvermittler) und
• einen Kreditvertrag (Kreditgeber)

Wichtig ist hier! Die Kreditvermittlung ist erst dann rechtsgültig, wenn das Darlehen ausgezahlt ist (§ 655c BGB). Die Zahlung der üblichen Vermittlerprovision erfolgt also erst im Anschluss und wird vom Kreditvermittler mit dem Kreditgeber abgerechnet, sodass üblicherweise für den Kreditnehmer keine zusätzlichen Kosten anfallen. Forderungen von Vorabvergütung sind aber in jedem Fall rechtlich unzulässig.
Besondere Rechte genießt der Kreditnehmer zudem, wenn der Kreditvermittlungsvertrag unter besonderen Umständen (bspw. im Fernabsatz (Telefon, Internet) oder Hausbesuch) zustande kam (Widerrufsrecht gemäß §§ 312 BGB).

Mit dem Begriff Rating-Agenturen werden in der Finanzbranche Unternehmen bezeichnet, die für Käufer (Investoren) und Verkäufer (Emittenten) die Bonität von Finanzprodukten bewerten. Durch dieses Rating werden sowohl:

• Finanzprodukte von privaten Unternehmen und
• Finanzprodukte von Staaten bewertet.

Das wichtigste Finanzprodukt eines Staates sind die Staatsanleihen, also Schuldverschreibungen (Anleihen) mit unterschiedlich langen Laufzeiten, die vom Staat oder einer staatlichen Körperschaft ausgegeben (emittiert) werden. Diejenigen, die derartige Staatsanleihen kaufen und so dem Staat Geld leihen, wollen dafür eine entsprechende Rendite kassieren.

Ratingagenturen und Staatsanleihen – wichtige Funktion

Ratingagenturen bewerten – wie bei herkömmlichen Anleihen ja auch – das Ausfallrisiko einer Staatsanleihe, also das Risiko, dass entweder:

• das geliehene Kapital oder
• die dafür fälligen Zinsen

vom Staat nicht oder nicht fristgerecht zurückgezahlt werden können.

Dieses Rating erfolgt bei Staaten, die einen entscheidenden Einfluss auf die Weltwirtschaft haben, ohne Auftrag (bspw. USA oder Deutschland). Staaten wie etwa Österreich oder Finnland geben die Bonitätsbewertungen der eigenen Staatsanleihen bei den Ratingagenturen selbst in Auftrag, um die eigene wirtschaftliche Lage nach außen positiv darzustellen und das Interesse an den Staatsanleihen zu wecken.

Ratingagenturen und Staatsanleihen – Problemfelder

Die Bewertung einer Staatsanleihe hat einen großen Einfluss auf die Geldpolitik und in Folge auf die Wirtschaft eines Staates. Grundsätzlich gilt:

• Je schlechter eine Staatsanleihe bewertet ist – also je höher das Ausfallsrisiko der Staatsanleihe eingeschätzt wird –,
• desto höher muss die angebotene Rendite sein, damit der Staat Interessenten (Käufer) für seine Staatsanleihen finden kann.

Staaten, deren Staatsanleihen ein schlechtes Rating erhalten, müssen bei der Geldbeschaffung höher Zinsen in Kauf nehmen, da sie ihre riskanten Staatsanleihen nur mit hohen Renditen attraktiv halten können. Außerdem sind auch die Volumina der Staatsanleihen unvergleichlich höher als jene herkömmlicher Anleihen. Die Bewertungen von Staatsanleihen können so starke Turbulenzen auf den Finanzmärkten hervorrufen und sollten deshalb tatsächlich unabhängig und besonders sorgfältig ausfallen.

Wie der IWF festgestellt hat, sind die Rating-Agenturen zwar gut in der Lage, die Ausfallrisiken von Staatsanleihen in einer Rangliste zu ordnen, er bemängelt aber insgesamt deren Transparenz. Die Ratingklassen, so empfiehlt der IWF weiter, sollten um präzise Prozentangaben zu den Ausfallwahrscheinlichkeiten ergänzt und die Rating-Agenturen (vor allem die drei Großen Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s) von Staaten insgesamt schärfer überwacht und kontrolliert werden.